秋天来临时——乔安【完结】
时间:2024-11-26 17:15:16

  如果戴文在七月初离开,其实也没有多久了。如果不通关,再次见面注定会遥遥无期。
  乔安本来已经对这段感情抱以随遇而安的态度,不想要结果,只想要尽兴。但是这也是建立在他们彼此物理空间无限接近的前提下。忽然间异地好像要加速这个过程。
  但是她还没尽兴呢。
  她肯定不会要求戴文留在香港,也不可能撒娇让戴文拖延出发的日期。她深知戴文看重工作。他们感情的默契也是建立在对彼此工作的尊重上。
  “我就在想…”戴文语气有些犹豫,“你会不会也考虑回内地一段时间?”
  “我回内地?”乔安问,“我去做什么?我老板和整个团队都在香港呢。”
  “和我一起pitch项目呗。”戴文轻笑道,“疫情前都是香港组和美国组一起去pitch的,但是疫情后一直没通关,内地的事情都是我老板一个人在跑。如果你要是回去,不是正好可以代表你老板,和我一起去拿项目吗?”
  这是一个乔安从来没考虑过的角度,她忽然觉得这个提议似乎还不错。
  “你是不是疫情以后还没回过家?”戴文继续劝道:“我听说很多律所和投行都放宽了办公室限制,只要申请,就可以在内地办公室工作,反正我们现在很多工作都是远程的,根本不需要去现场,在香港拨入电话会,和在内地拨入电话会,又有什么区别?至于你老板,你真的觉得你在不在香港,对谢莉会有什么影响吗?如果你去内地可以代表她拿项目,她可能倒是会看重你一些。”
  乔安心动了。A&B在北京和上海都有办公室,或许去内地远程工作半年一年,对她的事业而言会颇有助益。
  “我想一下。”乔安说,“我要和路易和谢莉都商量一下。如果他们同意,我就也回去一段时间。”
  她说得似乎风轻云淡,但是心里倒是很急切。第二天,黑雨警告取消,天空放晴。乔安回到办公室,第一件事就是去找谢莉。
  “你来得正好,我也正要找你。”谢莉抬起头,把手底下的文件理了理,“把门关好,坐。”
  乔安关上门,坐在谢莉对面。雨后的阳光有一种特别的晴朗,把谢莉办公室的一片绿植照得青翠欲滴。
  “谢莉,你先说?”乔安问。
  “好,乔安,你要做好心理准备。我要说的事情很麻烦。”谢莉表情很严肃,“丰收项目那个林总的事情,你听说了吧?”
  “林总被免职了。”乔安说,“我特意去看了公告。”
  谢莉点点头,露出了点苦笑:“如果要只是这么简单就好了。”
  乔安心里一沉――她早就该想到,以林延锱铢必较的性格,吃了这么大一个亏绝不会善罢甘休。她问:“他还做了什么?”
  谢莉道:“他给证监会和联交所写了黑函,举报公司在IPO期间违反相关规定,通过虚假披露、虚假做账、虚造订单的方式,达成上市的目的。”
  乔安一时间简直无法呼吸。她的第一个想法是――这怎么可能!然而紧接着,她只觉得丰收项目的记忆已经像碎片一样,其中的真真假假,已经辨别不清。
  她心里忽然没了底。
  “你自己拿着看。”谢莉在桌上的文件堆里翻了翻,抽出一张纸,递给乔安,“联交所和证监会一起给公司发了问询函,公司通过微信转给了我。我直接在家里打了出来,没有走邮件。现在这件事我还在和尹荷沟通,没有想好要怎么留record…”
  提到尹荷这个名字,她明显犹豫了一下,补充道:“尹荷那边似乎也有点棘手的事情,这几天经常联络不到她。”
  乔安把问询函拿来――这还是她第一次在项目结束以后拿到问询函!乍一看,格式和措辞,都和上市期间答题收到的问询函差不多。至于内容,则是针对林延举报的各个事项,要求公司给出答复和解释。
  乔安一边看,一边摇头。她说:“这个不关我们的事――从披露的角度,我们依赖于公司提供的资料,对家律师也验证过。这是一个Reg S美国证券法S条例,即在非美国本土,向非美国投资者发售,可豁免在美国证监会下的注册要求。对于在美国境外的证券发售,有多种豁免美国证监会注册的条例。如果根据144A条例,则需要美国律师出具10b-5函件证明披露真实准确,没有重大遗漏。如果仅根据S条例,则不需要美国律师出具对于披露的意见。only项目,我们不给10b-5函件,所以对披露本身也没有责任。”
  “从道理来讲是这样。”谢莉回答。
  “至于订单――这也是公司和投行之间商量,我们只负责把他们明面上的商业条款落实。”乔安说,“他们的商业条款很清晰,也没有任何疑点。至于背后有没有猫腻,他们也压根没有告诉过我们。”
  “乔安,你没明白。”谢莉的声音有些疲惫,“这个函本来是出给公司的,没有经过我们。是公司私下转给我们。他们希望聘用我们作为律师去回答这个问询函。”
  “我们可以拒绝吗?”乔安问。
  “当然。”谢莉道,“但是我们还在讨论,到底是接手这个任务好,还是完全置身事外好。因为我们在丰收项目上是公司律师,我倒是觉得港交所或者证监会为了验证和考察公司的回复,或许早晚也要找到我们头上。”
  “如果我们不帮公司回答,会不利吗?”乔安问。
  “现在还不好说。”谢莉长叹,“两个保荐人肯定也收到了证监会的问询函,他们的问询函长什么样子我们就不清楚了。我猜他们肯定会聘M&M律所帮他们回复的。”
  “公司不打算和投行一起回复吗?”乔安问。
  “不打算。”谢莉说,“而且两边投行目前都没有联络公司。”
  “囚徒困境。”乔安喃喃说道。
  “不能这么说。”谢莉微笑,“大家的利益很可能不一致,在一起回复不现实。”
  乔安觉得心乱如麻。在做项目的时候,整个工作组在大部分时间,利益都是相对一致的,共同的目标就是把项目做上市。但是项目出事以后,才发觉各方的利益原来从根本就不同。
  “那需要我做什么吗?”乔安问。
  “暂时不用。”谢莉道,“以后如果真的要帮公司回复,可能需要你参与。毕竟你最了解项目,披露也是你写的,国际承销协议也是你谈的。”
  这些都是事实,但是此时乔安听了,只觉得冷汗直冒。
  “好了,别有心理压力。这些事情虽然不常见,但是经历过就…也是一种经历。”谢莉安慰道,又问,“对了,你今天找我,是有什么事吗?”
  乔安猛地抬起头,如梦初醒。
  “我本来想问能不能在内地办公室远程工作半年。”乔安说,“毕竟很久都没有回家…”她省略掉了戴文的因素,又说,“不过现在如果丰收项目被调查…”
  “你先别走了,不急于这一时。”谢莉道,“我们这几天先和Monica聊一下丰收项目的问询函怎么处理。之后如果有什么进展,我再和你说。”
  
第80章 这只是动荡的一个开始
  林延被免职不到两周后,丰收项目的发行人被停牌调查了。
  这件事在市场上掀起了轩然大波,本来就不太稳定的地产板块受到了极大冲击,乔安手上所有的地产项目都暂停了,开始重新讨论上市时间表。
  然而,这只是市场动荡的一个开始。
  境内监管机构加强了对中概股美国上市的审查,市场上在做的美股项目几乎全军覆没。谢莉手里正在做的美股项目也搁置了。
  大家对于这个消息还没完全消化,又有重磅信息传来。几个政府部门联合推出政策,减轻对学生教育的负担,加强对教培机构的监管,严谨学科类教培机构的上市和资本运作。
  这个政策,精准地打击了教育板块,几乎是断绝了教育项目上市的可能性。尹荷手里的教育项目全面停摆。
  A&B的资本市场业务几乎是靠尹荷的项目撑起了半边天。这个政策一出台,忽然间所有人都闲了下来。
  上半年如火如荼的市场,就这样在炎炎的夏日里陡然降温。乔安手里的项目安静下来,只有和路易一起做的美股SPAC还在按照原来的节奏不紧不慢地做着。
  但是乔安也无暇关注市场上的动态。她几乎全部的心思全都放在了丰收项目的调查上。
  在这次调查里,A&B以可能有利益冲突为由,婉拒了代表公司回复联交所和证监会对公司的的问询。
  然而没过多久,A&B也收到了证监会的问询函。问询函的内容大致可以分为两部分,一部分是关于披露,另一部分是关于承销安排以及公司给各个投行的佣金、经纪费以及其他费用。
  证监会留给他们回答的时间不多。收到问询函没多久,乔安就被拉到了一个小微信群,群里只有她、尹荷、谢莉和戴文。
  微信群刚刚建好,戴文立刻在群里丢了一个电话会拨入号码,让所有人立刻拨入电话会。
  “我的时间有限。”这是尹荷的开场白。她的背景很嘈杂,大概是在路边,“长话短说――这个问询,主要内容是美国组这边的,乔安和谢莉负责,写得差不多给我看一眼。”
  压力太大,乔安和谢莉都不想说话。尹荷那边话筒没关,传来一两声街上汽车的鸣笛声,气氛莫名奇妙地更加紧张。谢莉答道:“好,没问题。”
  “好,关于披露问题,我想问一下乔安,证监会提的这些点,是不是都和所有人公开讨论过?不管是开招股书讨论会、尽调会议还是印刷商,是不是有过相关的讨论?”尹荷问,“有没有哪些内容单独和你说的?”
  丰收项目启动已经是两年前的事情,其中又经历了种种变故,招股书改了又改,早就面目全非。至于其中什么内容是怎么讨论,又是怎么落实到笔头上写出来的,乔安已经记不清楚。更何况有不少内容的初稿是丹妮起草,具体参考了哪些材料,是不是公司单独授意,乔安已经很难追本溯源。如果要一一核实,需要大量的时间。
  乔安只好如实回答:“这个需要我花点时间去查。”
  “要多久?”尹荷的语气咄咄逼人。
  “至少要一两个小时。”乔安随口说了一下。
  “好,那你去查。”尹荷说,“如果有问题,随时在群里汇报。”
  “尹律师,披露问题我倒是觉得不必特别担心。”谢莉柔声道,“毕竟招股书也是经过M&M的验证,不管怎么样,责任不在我们。”
  “这个项目不是百分百验证,我记得最后也就是百分之八十左右。”一直沉默的戴文忽然开口说,“所以我们要很小心。”
  乔安心里又沉了沉。其实她的第一反应和谢莉差不多。他们撰写披露的时候,只要基于公司的资料,没有显而易见的错误或者冲突就可以。在这个项目上的美国律师,对于披露没有核实义务,也没有法律责任。毕竟,他们也没有故意欺诈,帮助公司做虚假披露。
  “好,披露问题,乔安你要仔细核对,然后最好把整个的撰写过程找到。”尹荷道,“我们是基于什么材料,做了什么讨论才下笔写的。这个过程要讲清楚,而且要有材料支持。别忘了,公司那边也在准备答复。如果我们的回答和他们的有冲突,看上去会非常难看,也会引来证监会的进一步问题。”
  “明白。”谢莉替乔安回答。
  “关于承销协议的商业安排。”尹荷立刻转向下一个议题,“香港承销协议签署的时候,一切都还没有谈妥,所有涉及金钱的商业安排全都defer到国际承销协议。”
  国际承销协议是美国律师主导的。在丰收项目上,乔安负责审阅和谈判国际承销协议。
  于是,尹荷再一次cue到乔安:“乔安,你在和对方谈商业安排的时候,有没有什么不寻常的地方?”
  丰收项目的商业条款并不复杂。方信证券做了交割行,但是只负责两个保荐人的费用交割。公司和其他承销商的费用由公司自己结算。所有的佣金、经纪费和费用报销全都符合市场惯例,整个过程很顺利,并没有什么疑点。
  “没有什么特别的。”乔安说,“这个项目费用结构很简单,也基本延续了保荐人协议里的费用安排。”
  “你确定吗?”尹荷问,“公司对保荐人以外的承销商,有没有什么特别的安排?”
  “承销商的费用分摊和费率全都写在承销协议附录里,是所有人都看过而且同意的。”乔安说着,忽然心里如电光一闪,想到一件领她毛骨悚然的事。
  “我想到一件事。”乔安说,“当时没觉得特别,现在回想起来,有点蹊跷。”
  “什么事?”谢莉问。
  “有一天林总发错微信,给我发了一条语音。”乔安回忆着,“他好像在问XX投行的某笔款项能不能再上市后一段时间内退还,说公司想要一个承诺还是怎么样。”
  “到底是哪一笔钱?佣金?经纪费?还是什么别的?”尹荷的声音变得很尖锐,“你当时为什么没有告诉我们!”
  “我当时问了林总,他说发错了。”乔安说,“他立刻撤回了语音信息,然后告诉我承销协议不受影响。”
  “撤回语音信息。”戴文犀利道,“所以他说了什么,你没有留记录。”
  “没有。”乔安手心里凉凉的,“但是…”
  “那你的记录是什么?”戴文问道,又说:“转到群里。”
  “我…我删了林总的微信。”乔安为自己当时的一时爽快而感到十分尴尬,“聊天记录没有保留。”
  线上一片沉默,气氛令人窒息。
  “乔安。”半晌,尹荷说,“你再想一下这件事,前因后果,是怎么发生的。林延说了什么,你怎么回答的,你好好想一想。然后微信发到群里。我们需要想一个说法。”
  “好。”乔安答应了,但是心里却泛起了惊天骇浪。她一向小心,怎么偏偏这件事就做得差了一步?其实在往常的项目里,对于承销协议的商业安排,公司经常一会儿一个想法,反复横跳。偶尔突发奇想也并不奇怪,只要最后落实的商业安排合情合理就可以。所以乔安当时才没有当回事。
  而且偏偏又是林延…微信好友删了,还有办法恢复聊天记录吗?
  就算恢复了,也找不到最初林延的那条语音。那句话,乔安只听了一次,还没确认自己听得是否准确,林延就撤回了。
  这算是她工作上的重大疏忽吗?
  她是不是当时就应该立刻告诉谢莉和尹荷?
  她的心砰砰地跳着,手心和腋下全是冷汗。尹荷和谢莉在电话上各自说了什么,她有几秒钟都完全无法听清。
  “乔安,乔安?”谢莉在电话上叫她。
  “我在。”乔安故作镇定地回答。
  “这轮问询函,主要靠你给的inputs,”谢莉说,“那麻烦你抓紧时间,立刻开始吧。”
  “好。”乔安麻木地回答。
  挂上电话,乔安把脸埋在手心里,深呼吸了几次,都无法让心跳平复下来。她一直以为,在港股项目上做美国律师,辛苦是辛苦,但是却是风险最低的一种工作。她的一切产出都基于公司给的信息,又有对家律师的验证作为依据,能出什么事?
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